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四川圣达(000835):产业转型、行业景气提升公司业绩

时间:07-07-26 00:00    来源:银河证券

目前公司业务包括焦炭冶炼、煤炭开采和焦炭贸易三大领域。从公司2007年中期业务构成情况看,焦炭业务是公司主要利润来源。

公司目前增长主要得益于产业转型和行业景气,而未来增长前景在没有新项目形成之前则取决于行业景气是否继续推动公司焦炭产品价格上涨。从目前情况看,公司没有尚未产生效益的潜在项目,因此,可以判断,公司现有业务增长前景非常有限。

公司经过重组之后进入煤焦化行业,目前公司主导产品为焦炭和煤炭。从公司公布的半年报数据看,公司上半年实现销售收入39,169.45万元,净利润4161.83万元,实现每股收益0.2569元,净资产收益率17.43%,与去年同期比,公司经营业绩出现大幅度改善。

2007年中期每股收益0.25元,预期2007年每股收益0.627元,2008年每股收益0.77元。2007年7月26日收盘价15.95元,预测07年PE25.4倍,08年预测PE20.7倍。考虑公司目前成长潜力有限,维持对公司“谨慎推荐”评级。