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传媒行业周报:持续推荐教育、体育板块

发布时间:2016-07-24    研究机构:海通证券

每周随笔·ChinaJoy举办在即关注游戏版块投资机会。第十四届ChinaJoy将于2016年7月28日至31日在上海新国际博览中心举行,众多重磅VR/AR产品、手游、端游等将亮相。关注:骅威文化、凯撒股份、长城动漫(000835)、恺英网络、游族网络。

总论。板块反弹仍持续,中长期看好利润增速持续上行的教育、体育等板块,同时关注前期上涨较少的个股。另一方面随着华媒控股的大涨也验证我们前期逻辑,未来资源或向现金流充裕、合规规范的国企股倾斜。持续推荐教育、体育、国企改革板块,影视、游戏、营销板块自下而上寻找个股。推荐威创股份、雷曼股份、华媒控股、皖新传媒、出版传媒和华谊嘉信。

教育板块。本周教育板块上涨1.66%。中长期坚定看好教育产业,1)政策红利逐步释放,民办教育法修改三读延后但不缺席。2)资本化进程提速,勤上光电、文化长城并购方案获通过,表明教育产业并购未受到监管层面的阻碍。3)行业增速仍处于上升期,产业景气度强。

广告营销板块。本周申万营销服务指数上涨1.38%。个股涨幅前三为利欧股份、华谊嘉信和朗玛信息,分别上涨6.07%、3.63%、2.29%。营销整体板块增速放缓,数字营销和娱乐营销成为未来重点布局子领域,重点关注:省广股份、华谊嘉信、思美传媒(停牌中)、利欧股份、蓝色光标。

内容板块。本周内容板块反弹,申万影视动漫指数下跌0.26%。个股涨幅前三为鹿港科技、华录百纳和新文化,分别上涨14.94%、3.35%、1.95%。

游戏和动漫板块。本周WIND网络游戏指数上涨1.41%,动漫指数上涨1.91%。美国现象级手游《PokémonGO》上线后一直稳居美国IOS畅销榜首,两周全球下载量突破3000万次。由国家体育总局体育联合大唐电信主办的全国移动电子竞技大赛总决赛在贵阳举行,电竞板块有望迎来主题投资机会,游戏板块推荐凯撒股份、中文传媒、恺英网络、掌趣科技,关注天润数娱;动漫板块推荐奥飞动漫,光线传媒,关注美盛文化。

体育板块。本周体育板块上涨2.28%。1)行业增速仍处在上升期,属于传媒板块中景气度最高的子行业之一;2)近期不缺乏催化剂,8月奥运会开幕将推动行业成为市场热点;3)政策利好不断涌现,国家体育总局印发了体育产业发展“十三五规划”。其中明确指出“十三五”期间,体育产业总规模将翻番超3万亿,从业人员数超600万人,产业增加值在国内生产总值中的比重达1.0%。体育产业值得市场重点关注。

海通组合7月走势。海通传媒组合周度上涨2.12%,申万传媒指数下跌0.12%,沪深300下跌1.56%。

海通传媒7月组合。分众传媒(15%)、华谊嘉信(15%)、慈文传媒(15%)、皖新传媒(15%)、威创股份(10%)、天润数娱(10%)、华媒控股(10%)、雷曼股份(10%)。

风险提示:传媒板块系统性风险;中国A股回调风险导致估值下降。

合规提示:海通开元投资有限公司(直投子公司)持有【002517恺英网络】总股本1%以上限售股。

申请时请注明股票名称